"بن غاطي" تنجح بتسعير إصدار صكوك قياسية طويلة الأجل

أعلنت "بن غاطي" القابضة المحدودة ("بن غاطي القابضة")، إحدى أسرع شركات التطوير العقاري نمواً في دولة الإمارات العربية المتحدة، عن نجاحها في تسعير إصدار صكوك قياسية طويلة الأجل، لأجل خمس سنوات بقيمة 500 مليون دولار أميركي، وذلك ضمن برنامجها لإصدار شهادات ائتمان تبلغ قيمته الإجمالية 1.5 مليار دولار أميركي، في طرحٍ شهد تغطية تجاوزت 4.4 مرات، ما يعكس إقبالاً استثمارياً قوياً من قاعدة واسعة من المستثمرين الإقليميين والدوليين.

وتم تسعير الصكوك بمعدل ربح قدره 8.375 في المئة، بما يعادل هامشاً قدره 461 نقطة أساس فوق عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل خمس سنوات، وقد استقطب الإصدار طلباً قوياً من المستثمرين الإقليميين والدوليين، حيث بلغ إجمالي سجل طلبات الاكتتاب ذروته عند نحو 2.46 مليار دولار أميركي، فيما شكّل المستثمرون الدوليون ما نسبته 51 في المئة من إجمالي سجل الاكتتاب، في دلالة واضحة على تنامي قاعدة المستثمرين الدوليين للمجموعة واتساع مصادر تمويلها.

وسيتم تخصيص عائدات الإصدار لأغراض الشركة العامة، بما يدعم استراتيجية النمو المستمرة لمجموعة "بن غاطي القابضة"، ويدعم تمويل وتسريع تنفيذ محفظة مشاريعها التطويرية المتنامية.

ويُعدّ هذا الإصدار، الذي تبلغ مدة استحقاقه خمس سنوات وستة أشهر، أطول إصدار صكوك من حيث الأجل لمطوّر عقاري من القطاع الخاص في دولة الإمارات العربية المتحدة، كما يمثل المرة الأولى التي يتم فيها تسعير وإصدار صكوك قياسية بهذه المدة بنجاح في السوق. ويؤكد الإقبال القياسي على الإصدار سلامة القرار الاستراتيجي بتمديد آجال الاستحقاق، ويعكس ثقة المستثمرين القوية في الأسس الائتمانية لشركة "بن غاطي القابضة"، وأدائها التشغيلي، وانضباطها في إدارة أسواق رأس المال.

وبذلك تكون "بن غاطي القابضة" قد أرست منحنى عائد متكاملاً لإصدارات الصكوك يمتد حتى العام 2031، مع وجود أربعة إصدارات قياسية قائمة بآجال استحقاق مختلفة. وقد حافظ الطلب الاستثماري على زخمه القوي، حيث شهدت الإصدارات الثلاثة الأخيرة للشركة مستويات تغطية قاربت خمسة أضعاف في كل مرة.

وفي تأكيد إضافي على سجل الشركة المتميّز في أسواق رأس المال، حاز إصدار صكوك "بن غاطي" لأجل خمس سنوات الصادر العام الماضي والمستحق في العام 2030 على جائزة "جلوبال كابيتال" المرموقة كأفضل صفقة مؤسسية للعام في منطقة أوروبا الوسطى والشرقية، والشرق الأوسط، وأفريقيا، تقديراً لحجم الإصدار وجودته وقوة التنفيذ، وتحمل "بن غاطي القابضة" تصنيفاً ائتمانياً عند مستوى Ba3 من وكالة "موديز"، وBB- من وكالة "فيتش".

وتولى دور المنسقين العالميين المشتركين للإصدار كل من: بنك أبوظبي التجاري، ومصرف أبوظبي الإسلامي، وبنك دبي الإسلامي، والإمارات دبي الوطني كابيتال، وجي بي مورغان، وبنك المشرق. وضمت قائمة مديري سجل الاكتتاب المشتركين كلاً من: بنك عجمان، والبنك العربي الأفريقي الدولي، والمؤسسة العربية المصرفية، وأرقام كابيتال، وبنك أبوظبي الأول، وبنك الشارقة الإسلامي، وبنك رأس الخيمة الوطني، وبنك وربة.

وبهذه المناسبة، قال المهندس محمد بن غاطي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي لشركة بن غاطي القابضة: "يعكس الإقبال الكبير وتغطية إصدار صكوكنا القياسية طويلة الأجل، لأجل خمس سنوات، ثقة المستثمرين العالية في القوة الائتمانية لشركة بن غاطي، وأدائها التشغيلي، واستراتيجيتها طويلة الأمد، كما يؤكد التنوع والعمق والجودة في قاعدة الطلب، سواء من المستثمرين الإقليميين أو الدوليين، متانة نموذج أعمالنا المرن، وانضباطنا في إدارة النمو، وقدرتنا المثبتة على التنفيذ واسع النطاق في سوق دبي العقاري الديناميكي".

ومن جانبه، قال أحمد بن غاطي، نائب رئيس مجلس إدارة شركة بن غاطي القابضة: "يؤكد الإقبال القوي من المستثمرين على هذا الإصدار القياسي لأجل خمس سنوات نجاح استراتيجيتنا المنضبطة في أسواق رأس المال. ومن خلال تمديد آجال الاستحقاق وتنويع قاعدة المستثمرين بشكل أكبر، يعزز هذا الإصدار مرونتنا المالية ويدعم تمويل محفظة مشاريعنا التطويرية المتنامية بكفاءة عالية".

ومن جانبه، قال شهزاد جناب، المدير المالي التنفيذي لشركة بن غاطي القابضة: "يمثل هذا الإصدار القياسي خطوة مدروسة ضمن مسار بناء منحنى عائد صكوك بن غاطي. ومع امتداد آجال الاستحقاق الحالية إلى أعوام 2027 و2029 و2030 و2031، نجحنا في تعزيز هيكل الاستحقاقات، والحد من مخاطر إعادة التمويل، وتعزيز مرونة الميزانية العمومية. ويعكس نجاح تمديد الأجل بهذا الحجم، وبدعم من طلب دولي قوي، انضباطنا في إدارة الهيكل الرأسمالي وقدرتنا على تمويل محفظة مشاريعنا التطويرية المتنامية بكفاءة عالية".

وسجّلت "بن غاطي القابضة" خلال السنة المالية 2025 ارتفاعاً في صافي أرباحها بنسبة 96 في المئة على أساس سنوي ليصل إلى 3.58 مليارات درهم، مدفوعاً بالرافعة التشغيلية القوية، والكفاءة العالية في التنفيذ، واستمرار الطلب القوي على العقارات في دبي، كما نمت الإيرادات لتسجّل ما يقارب الضعف، لتبلغ 12.43 مليار درهم مقارنةً بـ 6.34 مليارات درهم في العام 2024، بدعمٍ من زخم المبيعات، وتسارع عمليات تسليم المشاريع، والنجاح المتواصل لمحفظة "بن غاطي" المتنوعة عبر المشاريع المتوسطة، والرئيسية، والفاخرة، وفائقة الفخامة.