"المركز": تراجع الأسواق المالية في ظل تصاعد التوتر الجيوسياسي

أوضح المركز المالي الكويتي "المركز"، في تقريره الشهري عن أداء أسواق الأسهم الخليجية لشهر تشرين الأول/أكتوبر 2023، أن مؤشرات أسواق الأسهم العالمية والخليجية تراجعت نتيجة التوتر الجيوسياسي في منطقة الشرق الأوسط، علاوة على مخاوف استمرار تشديد السياسات المالية للاحتياطي الفيدرالي الأميركي. 

تصاعد التوترات الجيوسياسية قد يؤدي لاختلال الاقتصاد العالمي

وكان أداء الأسهم المصرفية ضعيفاً، حيث سجل سهم بيت التمويل الكويتي وسهم بنك الكويت الوطني انخفاضاً شهرياً بنسبة 6.7 في المئة  و3.2 في المئة  على التوالي، وكان بيت التمويل الكويتي قد أعلن عن تحقيق صافي أرباح قدره 461.5 مليون دينار (1.5 مليار دولار ) في الأشهر التسعة الأولى من  العام 2023، بارتفاع قدره 124.3 في المئة على أساس سنوي، وانخفضت قيمة سهم بيت التمويل الكويتي على الرغم من تسجيل أرباح قوية، نتيجة مخاوف المستثمرين من الأحداث الجيوسياسية وسعيهم إلى جني الأرباح. وشهد سهم مجموعة الامتياز الاستثمارية وسهم شركة الاستثمارات الوطنية تراجعاً في السوق الأول بنسبة 19.2 في المئة و18.4 في المئة على التوالي خلال الشهر. 

تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز المركب لدول مجلس التعاون الخليجي 4.8%

أداء الأسواق الخليجية

وتناول تقرير "المركز" أداء الأسواق الخليجية، الذي تراجع نتيجة التوترات الجيوسياسية وانخفاض أسعار النفط. وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز المركب لدول مجلس التعاون الخليجي (S&P GCC Composite) بنسبة 4.8 في المئة. 

انخفاض مؤشر الأسهم السعودية مدفوعاً بمراجعة البنك الدولي للنمو الاقتصادي 

وعلى الرغم من هذا التراجع، يبقى سوق دبي السوق الأفضل أداءً في منطقة الخليج خلال العام 2023 وحتى الآن بنسبة 16.2 في المئة، كما تراجع سوق أبوظبي وسوق السعودية بنسبة 4.5 في المئة و3.3 في المئة على التوالي. وكان انخفاض مؤشر الأسهم السعودية مدفوعاً بمراجعة البنك الدولي لمعدلات النمو الاقتصادي في العام 2023 على خلفية تخفيض إنتاج النفط وتراجع أسعاره. وتأثرت الأسهم القيادية في أسواق الخليج بالمناخ السلبي على الرغم من الأخبار الإيجابية للشركات. وانخفض سهم أرامكو السعودية بنسبة 4.9 في المئة خلال الشهر، على الرغم من إعلانها الاستحواذ على حصة أقلية استراتيجية في شركة Midocean Energy مقابل 500 مليون دولار، ومع أن بنك قطر الوطني حقق أرباحاً قوية للربع الثالث من العام 2023، إلا أن السهم انخفض بنسبة 3.3 في المئة  خلال الشهر. وقد أعلن البنك عن زيادة نسبتها 8 في المئة على أساس سنوي في صافي الأرباح، وهو ما جاء أعلى من التقديرات التي سبق أن ذكرتها ريفينيتيف (Refinitiv). 

الأداء السلبي للأسواق العالمية مرده لمخاوف التضخم وتقلبات أسعار الطاقة

ولفت "المركز" في تقريره إلى أن أداء الأسواق العالمية والأميركية كان سلبياً كذلك نتيجة مخاوف استمرار التضخم وتقلبات أسعار الطاقة. وانخفض مؤشر "مورغان ستانلي كابيتال إنتليجنس" العالمي (MSCI World) ومؤشر "ستاندرد آند بورز 500" (S&P 500) بنسبة 3.0 في المئة  و2.2 في المئة على التوالي في شهر تشرين الأول/أكتوبر. وتأثر أداء المستثمرين بسبب نمو الناتج المحلي الإجمالي الأميركي اللافت في الربع الثالث من  العام 2023 بما تجاوز توقعات السوق، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم وتزايد احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل. وانخفض مؤشر "مورغان ستانلي كابيتال إنتليجنس" للأسواق الناشئة (MSCI EM) بنسبة 3.9 في المئة  خلال الشهر بقيادة مؤشر الأسهم الصينية (-2.9 في المئة).

الكويت تعلن استثمار 410 مليارات دولار بقطاعي النفط والغاز 

وفي تصنيفات وكالة فيتش، تراجعت قيمة إصدارات الصكوك من دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا وإندونيسيا وتركيا وباكستان في الربع الثالث من  العام 2023 بنسبة 12.3 في المئة  على أساس سنوي إلى 51.7 مليار دولار أميركي، لانخفاض الإصدارات السيادية من دول مجلس التعاون الخليجي، وأدى ارتفاع أسعار النفط إلى تراجع احتياجات التمويل لصناديق دول مجلس التعاون الخليجي، مما أدى إلى انخفاض قيمة الإصدارات.

تصريح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يشير لمزيد من التشدد النقدي

وتجاوز العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات نسبة 5 في المئة خلال الشهر للمرة الأولى منذ العام 2007، بعد تصريح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن استمرار ارتفاع التضخم، بما يشير إلى المزيد من التشدد النقدي. ومع ذلك، تراجعت العائدات بشكل طفيف لتغلق عند 4.88 في المئة في نهاية الشهر بعد الإصدارات اللاحقة لبيانات الناتج المحلي الإجمالي ونسب البطالة الأميركية. وبعد زيادة أسعار الفائدة 10 مرات متتالية، ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع الرئيسية من دون تغيير عند 4.0 في المئة  في أكتوبر مع تأكيده أن الحفاظ على المعدل لفترة طويلة من شأنه أن يساعد في خفض التضخم إلى النسبة المستهدفة وهي 2 في المئة.

تراجعت أسعار النفط على الرغم من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط

وفي تغطيته لسوق النفط، ذكر تقرير "المركز" أن السعر استقر عند 87.4 دولار للبرميل، مسجلاً خسارة شهرية بلغت 8.3 في المئة، وتراجعت أسعار النفط على الرغم من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بسبب الرفع الجزئي للحظر على الصادرات الروسية إلى جانب المخاوف بشأن حجم الطلب العالمي على النفط. وأدت مخاوف المستثمرين بشأن احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي الأميركي برفع أسعار الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس إلى مخاوف بشأن حجم الطلب على النفط مستقبلاً، أما عن سعر الذهب، فيتجاوز 2000 دولار للأونصة خلال الشهر وأغلق على مكاسب شهرية بنسبة 7.3 في المئة  في أكتوبر، وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي بشكل كبير بنسبة 22.1 في المئة  خلال الشهر، حيث أشارت توقعات الطقس في الولايات المتحدة وأوروبا إلى ارتفاع محتمل في الطلب على الغاز للتدفئة.

واصلت المبيعات العقارية زخمها التصاعدي بالإمارات مدفوعة بحجم طلب كبير

أما عن سوق العقارات، فقد واصلت المبيعات زخمها التصاعدي في دولة الإمارات مدفوعة بحجم طلب كبير في دبي وأبو ظبي، وفقاً لأرقام شركة CBRE. وفي أبوظبي، شهد متوسط أسعار الشقق زيادة بنسبة 0.9 في المئة منذ بداية العام حتى شهر أيلول/سبتمبر. وفي دبي، ارتفع متوسط أسعار الوحدات السكنية بنسبة 19.6 في المئة خلال الفترة ذاتها، ومن المرجح أن تؤدي مستويات النشاط المرتفعة إلى جانب نقص الوحدات المتاحة في كل من أبوظبي ودبي إلى استمرار ارتفاع الأسعار على المدى القريب. وانخفضت قيمة مبيعات العقارات في الكويت خلال الربع الثالث من العام 2023 إلى 800 مليون دينار كويتي، وشهدت مبيعات العقارات السكنية انخفاضاً لتصل إلى 363 مليون دينار كويتي في الربع الثالث من  العام 2023 بسبب انخفاض عدد المعاملات.