"المركز": "كيو القابضة" تقود صفقات الاندماج والاستحواذ في 9 أشهر من 2023

7 مليارات دولار قيمة صفقات شركة "كيو القابضة" 

وحلت شركة جازان المتكاملة لتحويل الغاز والطاقة في المرتبة الثانية بقائمة أكبر الصفقات بعد إتمام استحواذها على المجموعة الثانية من الأصول لمشروع التغوير والدورة المركبة المتكاملة بجازان من أرامكو السعودية بقيمة 4.8 مليارات دولار، وقد تمت صفقة الاستحواذ مرحلياً بالاستحواذ على المجموعة الأولى من أصول المجمع بقيمة 7.2 مليارات دولار في 18 تشرين الأول/أكتوبر 2021 باتفاق تمويل من خلال تسهيلات ديون ممتازة. 

صندوق الاستثمارات العامة في المرتبة الثالثة في صفقة بقيمة 3.3 مليارات دولار 

وضمن كبرى الصفقات، كان عرض شركة "بروكفيلد أسيت منجمنت" وتحالف "سي في سي كابيتال بارتنرز ليمتد" و"فرانسسكو بارتنرز" بمليارات الدولارات الأميركي للاستحواذ على "نتوورك انترناشونال" الإماراتية. ففي البداية، تقدمت "سي في سي كابيتال" و"فرانسسكو بارتنرز" بعرض نقدي قيمته 387 بنساً للسهم، أي ما يعادل نحو 2.7 مليار دولار للحصول على كامل ملكية الشركة. ولاحقاً، وفي أعقاب هذا الإعلان، تقدمت "بروكفيلد" الكندية بعرض غير ملزم للاستحواذ على كامل ملكية الشركة الإمارتية بسعر 400 بنس للسهم الواحد، أي ما يقدر بنحو 2.7 مليار دولار. وفي آخر الصفقات الكبرى، أعلنت شركة فيرفاكس المالية القابضة المحدودة عن نيتها الاستحواذ على حصة إضافية بنسبة 46 في المئة في مجموعة الخليج للتأمين مقابل 263.7 مليون دينار (858.4 دولار) من شركة مشاريع الكويت القابضة. وبعد إتمام الصفقة، سوف تصبح فيرفاكس أكبر مساهم في مجموعة الخليج للتأمين بحصة تبلغ نحو 90 في المئة من ملكية الشركة. 

أكبر 5 صفقات اندماج واستحواذ من حيث القيمة المعلن عنها* - الأشهر التسعة من 2023

المصدر: ستاندرد آند بورز كابيتال أي كيو، أسواق المال الخليجية، الصحف المحلية، تحليلات "المركز"

*اختيرت أكبر الصفقات بناءً على الصفقات التي تم الإفصاح عن كل معلوماتها الأساسية.

**قيمة الصفقة تقديرية وتم حسابها بناءً على الافتراضات التالية: (1) أسهم قابلة للتحويل بقيمة 9.5 مليار ات في شركة كيو القابضة (2) سعر قابل للتحويل بقيمة 2.7 درهم للسهم الواحد.

***قيمة الصفقة تقديرية وتم حسابها بناءً على الافتراضات التالية: (1) الأسهم المصدرة بناءً على التقرير السنوي 2022: 552,291,780 سهم (2) عرض بروكفيلد بقيمة 400 بنس للسهم الواحد (3) عرض تحالف سي في سي كابيتال بارتنرز وفرانسسكو بارتنرز بقيمة 387 بنساً للسهم الواحد

ونوّه التقرير إلى أن الشركات الخليجية المستحوذة استثمرت بشكل أساسي في شركات داخل أسواقها المحلية وكذلك في أسواق دولية، واستهدفت شركات إقليمية ولكن بدرجة أقل. فخلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2023، أبرمت الشركات الخليجية المستحوذة ما مجموعه 80 صفقة داخل أسواقها، مقارنة بـ 99 صفقة في الأشهر التسعة الأولى من العام 2022، كما أبرمت الشركات الخليجية المستحوذة 63 صفقة عبر الحدود خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2023، مقارنة بـ 64 صفقة عبر الحدود في الفترة ذاتها من العام 2022. ويذكر أن الكيانات الإماراتية المستحوذة تصدرت هذا النشاط عبر حدودها، لتمثل نحو 60 في المئة من إجمالي عدد الصفقات التي تمت عبر الحدود، في حين تليها شركات سعودية وقطرية، بنسبة 19 في المئة  و13 في المئة  على التوالي.

عدد صفقات الاندماج والاستحواذ التي تمت*

المصدر: ستاندرد آند بورز كابيتال أي كيو، أسواق المال الخليجية، الصحف المحلية، تحليلات "المركز"

لاحظ تقرير "المركز" تراجعاً طفيفاً في مستوى اهتمام المستثمرين الأجانب بالأسواق الخليجية خلال الفترة موضوع التقرير. فقد أبرموا 34 صفقة، وهو ما يقل نوعاً عن 39 صفقة أبرمت خلال الفترة نفسها من العام الماضي، بما يمثل انخفاضاً بنسبة 13 في المئة على أساس سنوي. والجدير بالذكر أن الشركات الإماراتية استمرت كعامل جذب رئيسي للمشترين الأجانب، حيث مثلت 25 صفقة في الأشهر التسعة الأولى من العام 2023. 

في نهاية الأشهر التسعة الأولى من العام 2023، وصل إجمالي الصفقات المعلنة قيد التنفيذ إلى 81 صفقة، بما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق، والتي شهدت 100 صفقة معلنة. وشملت غالبية هذه الصفقات شركات مستهدفة من دولة الإمارات بنسبة 40 في المئة  من إجمالي عدد الصفقات المعلنة، تليها السعودية والكويت بنسبة 35 في المئة و16 في المئة على التوالي. وشملت الصفقات المتبقية شركات عمانية وقطرية وبحرينية. وفيما عدا سلطنة عمان، شهدت جميع الأسواق الأخرى تراجعاً كبيراً في النشاط مقارنة بالفترة نفسها من العام 2022.

تصنيف الصفقات حسب القطاع – الأشهر التسعة 2023